"Argentina anuncia una emisión de bonos en dólares a 100 años de plazo", informó el Ministerio de Finanzas de la Nación, ayer lunes, a través de su cuenta de Twitter

El Ministerio de Finanzas de la Nación emitió ayer un bono con vencimiento a 100 años, plazo inédito en la historia de la deuda soberana nacional. El Gobierno tuvo una alta demanda por el título, por casi 10.000 millones de dólares, de los que colocó 2.750 millones en el mercado internacional con cuatro bancos como intermerdiarios. Pagará semestralmente un cupón de 7,125% y tendrá un rendimiento de 7,91%. Argentina se suma al pequeño club de naciones que emitieron deuda a un siglo: México, Bélgica e Irlanda lo hicieron el año pasado aunque a una tasa menor y en menor cantidad, y hace 20 años China. Los funcionarios de Finanzas creen que el timming para la emisión fue "el mejor" considerando que la tasa "larga" de Estados Unidos, que define cuánto deberán pagar el resto de los países por su deuda, están en mínimos en seis meses.

El bono fue colocado enteramente en el mercado internacional y se inscribe dentro del programa financiero, ya que los funcionarios de Finanzas calcularon que el atraso cambiario otorgó un "margen" al Gobierno para conseguir mayor financiamiento en dólares. En enero, cuando se emitieron 7.000 millones de dólares, en Finanzas admitieron que se habían completado las necesidades de financiamiento en esa moneda en el mercado externo, pero el tipo de cambio le permitió un margen mayor de toma de deuda, ya que el ministro Luis Caputo admitió que "preferimos adelantarnos porque las circunstancias de tasas en el mundo terminaron siendo más benignas de lo que se esperaba".

Según explicó ayer Caputo ante un grupo de periodistas, el hecho de emitir a un plazo extraordinario e inédito para las colocaciones soberanas argentinas es que "otorga un sello de calidad, porque el mercado confía en que hubo un cambio en el país", que el "timming" para la operación era el indicado por la tasa que debe convalidar ante un escenario de rendimientos largos norteamericanos en su nivel mínimo de los últimos seis meses, y un monto razonable "ya que queremos que el bono sea también bien operado en el mercado secundario". "Esperemos que esto le abra los ojos a las calificadoras de riesgo y que cambien el rating argentino", explicó Caputo, ya que también se mostró convencido de que hoy el banco de inversión Morgan Stanley oficializará la recategorización del país como "mercado emergente", aunque afirmó que no tendrá impacto en el mercado de bonos ya se sólo refiere a acciones.

El Gobierno busca, como uno de sus objetivos de administración de pasivos, balancear los plazos de vida promedio de la deuda pública, que con el crecimiento de la emisión de Letras del Tesoro a corto y mediano plazo hizo tender a un acortamiento del promedio de plazo de vencimientos de la deuda. Tal como publicó ayer BAE Negocios, con los datos definitivos de la deuda pública de 2016, el promedio de plazo de vencimientos de la deuda fue de 7,4 años, mientras a fines del año anterior había sido de 7,9 años.

Los 2.750 millones de dólares emitidos ayer estarán regidos bajo ley Nueva York y pagará intereses semestrales. Los cuatro bancos colocadores fueron Citigroup y HSBC como compradores iniciales principales y el banco japonés Nomura y Santander como compradores secundarios. Las cuatro entidades se repartirán una comisión de 3,3 millones de dólares, es decir el 0,12% del monto total colocado. En lo que resta del año, Finanzas tiene pensado salir al mercado internacional por 2.600 millones de dólares que se hará en monedas alternativas (euros, francos suizos o yenes) y 3.000 millones de dólares en el mercado local, que se podrán emitir tanto en moneda local como extranjera, según informó Mariano Boettner desde Diario "BAE".